中药材产业是磐安的传统优势产业。自宋代以来，磐安白术、元胡、玄参、白芍、玉竹就一直被世人所称道。得天独厚的自然条件使磐安成为“天然的中药材资源宝库”，1996年被国务院发展研究中心等单位命名为“中国药材之乡”。全县境内有药用植物1219种，著名“浙八味”中的白术、元胡、浙贝母、玄参、白芍五味道地药材盛产于此(俗称“磐五味”)。 中药材产业在磐安农村经济中占有举足轻重的地位，是百姓收入的主要来源。近几年，全县中药材年种植面积达8万亩以上(含木本药材)，占全省总面积(34万亩)的23%，是全省最大的中药材主产区，白术、元胡、浙贝母、玄参、天麻的产量均占全国的20%以上。全县中药材产量1万余吨，产值达2亿元以上，占全县农业总产值的30%左右。